¿Tu negocio está en buena forma financiera? Te lo puede decir tu índice de cobertura del servicio de la deuda

Tu índice de cobertura del servicio de la deuda (DSCR, por sus siglas en inglés) mide la capacidad de pagar deudas de tu compañía. Este ratio divide tus ingresos operativos netos (ingresos menos gastos operativos) por el total de tus obligaciones de deuda, como pagos de préstamos e intereses. Con el tiempo, si supervisas tu DSCR te podrás ir haciendo una idea de la salud financiera y del potencial de crecimiento de tu negocio. Básicamente, tener un DSCR sólido es como ponerte un banderín por gestión inteligente de tu dinero y por tu potencial de crecimiento.

¿Cómo funciona el DSCR?

Piensa en el DSCR como una forma de medir si tu negocio cuenta con el dinero suficiente para cubrir el pago de sus facturas. Para los prestamistas, tener un DSCR más alto indica un menor riesgo, ya que significa que un prestatario puede manejar sus deudas con más facilidad.

Y no es solamente para los negocios. En términos de finanzas personales, como a la hora de comprar una vivienda, los prestamistas hipotecarios pueden utilizar el DSCR como una manera de determinar si alguien es capaz de seguir haciendo malabarismos con un nuevo préstamo, además de los que ya deba. Los gobiernos también hacen uso del DSCR, sobre todo cuando han de demostrar que tienen suficiente estabilidad financiera como para emprender grandes proyectos o administrar fondos públicos.

Pero tu DSCR es algo más que un simple conjunto de números. Como propietario de un negocio, también es el historial del éxito financiero de tu compañía, ya que refleja tu capacidad de dirigir tu negocio adecuadamente y de administrar un flujo de efectivo estable.

Los beneficios de tener un buen DSCR

Para un negocio, sobre todo cuando es pequeño, es fundamental conocer tu DSCR si quieres pedir dinero prestado. Ten en cuenta que las distintas industrias tienen un estándar diferente de DSCR. Por ejemplo, las empresas de servicios, como los restaurantes y las cervecerías, a menudo tienen un DSCR más alto, mientras que los servicios profesionales, como las firmas legales o de contabilidad, en ocasiones muestran índices más bajos.

Sea cual sea en sector en el que estés, tu DSCR lo revisarán bancos y prestamistas para determinar si eres capaz de devolver un préstamo. Por lo general, les interesa que este índice sea mayor que 1.00, lo que querrá decir que puedes pagar tu deuda y algo más.

Dicho esto, tu DSCR no existe en el vacío. La historia que cuente podrá variar dependiendo de cómo esté la economía en general. En tiempos de bonanza, un aumento en tus beneficios puede potenciar tu DSCR. En periodos de desaceleración, las cosas andarán más apretadas y tu DSCR podría disminuir, haciendo que los bancos se muestren más precavidos con lo que prestan.

A menudo, los bancos querrán ver un DSCR de al menos 1.25, ya que eso demuestra que un negocio dispone del capital de trabajo necesario para llevar a cabo sus operaciones, además de un margen financiero adicional; es decir, que hace algo más que librarla a duras penas. Y lo que es más importante, un índice más alto les dará cierta confianza a los bancos de que el negocio puede enfrentar costos inesperados o recesiones sin incumplir con el pago de la deuda.

El DSCR mínimo puede ser diferente para otros tipos de prestamistas. Por ejemplo, en EE. UU., la Administración de Pequeños Negocios (SBA) requiere un DSCR de al menos 1.15 para aprobar un préstamo. Aunque sea algo más bajo, este puntaje indica que todavía puedes administrar tu negocio de manera efectiva mientras vas devolviendo el préstamo.

Para que te hagas una mejor idea de lo que quiere decir todo esto, veámoslo con una compañía ficticia: la cervecería Small Town Brewery.

Un DSCR sólido en acción

La cervecería Small Town Brewery calcula su DSCR tomando sus ingresos operativos netos (recuerda que es todo el dinero que genera el negocio menos los costos de administrarlo) y dividiéndolos por su servicio total de la deuda (todo el dinero que debe). Le salen los siguientes números:

Flujo de efectivo de Small Town Brewery

Trimestre finalizado el 30 de junio

• Ingresos por ventas de cerveza: $750,000
• Coste de los productos vendidos: – $200,000
• Gastos operativos: – $50,000
• Ingresos operativos netos: $500,000

• Pagos por el capital del préstamo: $200,000
• Pagos por los intereses de préstamo: $100,000
• Servicio total de la deuda: $300,000

• DSCR (ingresos operativos netos ÷ servicio total de la deuda)
• $500,000 ÷ $300,000 = 1.67

Gracias a un fuerte crecimiento de las ventas y a la eficiencia en sus operaciones, nuestra cervecería ficticia ha generado unos ingresos operativos netos de $500,000, frente a $300,000 en el servicio de la deuda. Tener un sólido DSCR de 1.67 ayudará al negocio a calificar para un préstamo de la SBA para expandir la distribución.

El problema de tener un DSCR bajo

Si tu DSCR está en el extremo más bajo, es posible que te encuentres en un apuro financiero. Considera las finanzas de otra compañía ficticia, la firma Main Street Legal Services:

Flujo de efectivo de Main Street Legal Services

Trimestre finalizado el 30 de junio

• Ingresos por servicios legales: $300,000
• Gastos operativos: – $150,000
• Ingresos operativos netos: $150,000

• Pagos por el capital del préstamo: $150,000
• Pagos por los intereses de préstamo: $50,000
• Servicio total de la deuda: $200,000

• DSCR (ingresos operativos netos ÷ servicio total de la deuda)
• $150,000 ÷ $200,000 = 0.75

Con un DSCR de 0.75, tan ajustado y por debajo de la línea de seguridad de 1.00, Main Street Legal Services ha tenido dificultades para obtener la financiación necesaria para expandirse, ya que el negocio no puede cubrir completamente sus deudas al estar un 25% por debajo.

Usa tu DSCR como guía para dirigir tu negocio

Tener claro tu DSCR no es solo para conseguir un préstamo. Se trata de un inteligente movimiento empresarial, que sirve para ver qué tan bien administras tu dinero.

Monitorear el DSCR a lo largo del tiempo, como lo hace Small Town Brewery, ayuda a los negocios a tomar buenas decisiones financieras. E incluso Main Street Legal Services puede revertir las cosas. Si reducen los gastos y se centran en servicios legales que sean más rentables, esta empresa ficticia podrá aumentar su DSCR a un nivel más estable durante el próximo año.

Tu DSCR es una herramienta de planificación a largo plazo, que puede abrir nuevas opciones de financiación para tu negocio, mejores condiciones de préstamo y, potencialmente, más crédito y puede que hasta interés por parte de inversores. Tener un buen DSCR es señal de que tu negocio es lo bastante sólido como para llevar sus operaciones del día a día y que cuenta con la fuerza necesaria para perseguir nuevas oportunidades.

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